投資家はどのようにして負の利子率に打ち勝つことができるか

三月初旬、FOMCが予想外の1.5ポイントの利下げを実施し、米金利は0.25対0のレンジまで上昇した。これにより投資家達は、負の利子率を誘導するのではないか恐れている。

こうした懸念をさらに増幅させたのは、COVID-19(コロナウイルス)の急速な拡大で、サプライチェーン、製造業、旅行業に世界的な混乱が生じ、石油やほとんどの株式市場の価格が大幅に下落したことである。米国債のイールドカーブは2019年末に反転したが、これも経済危機の前兆と考えられている。

また、原油価格は2016年以来の水準まで上昇し、エネルギー商品の価値をこれまでの安値からさらに切り下げる恐れがある。

では、金利が必然的にマイナスになった場合、投資家はどうするのだろうか。

銀行や他の金融機関、投資ビークルがマイナス金利に移行した場合でも、投資や預金の利子を稼ぐ別の方法が存在する。投資家の多くは証券に投資するが、証券も同様に下落しているとしたらどうだろう。

ブローカーは、マイナス金利という砂漠の中ではありそうもないオアシスのような存在に思えるかもしれないが、彼らは、ASIC規制を含む銀行が保持しているものと同じ保護の多くを持っており、顧客の資金は別のTier1アカウントに保持されている。彼らは、銀行がマイナスの残高保護を好まないいくつかの保護さえ提供している。おそらく多くの人が知りたい最初の質問は、銀行が人々に彼らのお金を保持するために課金しているとき、なぜブローカーは金利を提供するのか、ということだろう。

その主な理由は、ブローカーは中央銀行が設定した金利で融資を行ったり、融資を受けたりしないからだ。これがeasyMarketsが顧客の口座や資金のセキュリティを損なうことなく、顧客にお得な金利を提供できる理由である。唯一の条件は、顧客または投資家が毎月25標準ロットを取引することだ。これは、最高預金50万豪ドルに支払われる2%の利息を考慮すると、1万豪ドルに相当する。これは、より低いリスクの取引および投資手段からの取引活動の結果としての潜在的な限界利益を計算することでさえない。

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